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Worauf achten Growth-Kapital-Investoren? Im folgenden Interview gibt unser Mitgründer und Managing Partner Dr. Christoph Kausch einen Einblick in Growth-Kapital-Entscheidungen.
Worauf achten Growth-Kapital-Investoren? Im folgenden Interview gibt unser Mitgründer und Managing Partner Dr. Christoph Kausch einen Einblick in Growth-Kapital-Entscheidungen.
Gibt es so etwas wie die häufigste Eigenschaft der Portfoliounternehmen von MTIP, die Sie überzeugt hat, in sie zu investieren?
Insgesamt sind also alle unsere Portfoliounternehmen natürlich im Bereich der digitalen Gesundheit, des Gesundheitswesens und der IT angesiedelt. Sie alle haben ihren Ursprung irgendwo in Europa, auch in Israel. Wir suchen nach Unternehmen, die wirklich ein wichtiges Problem auf dem Gesundheitsmarkt lösen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, dieses Problem anzugehen, sei es in Bezug auf eine medizinische Indikation oder einen Gesundheitsdienstleistungsbereich, aber alle unsere Portfoliounternehmen arbeiten daran, die Zugänglichkeit, Erschwinglichkeit und Qualität der Gesundheitsversorgung zu gewährleisten. Für uns ist es ein Muss, dass die Unternehmen dies erfüllen. Außerdem müssen sie eine große Wirkung haben, d. h. ihr Beitrag zum Markt muss groß genug sein, damit wir in sie investieren. Ein weiteres wichtiges Investitionskriterium ist, dass die Unternehmen ein ausreichendes Umsatzniveau haben. Wir prüfen, ob es Anzeichen dafür gibt, dass der Markt das Produkt braucht und regelmäßig kauft. Sobald die Unternehmen diese Art von Reifegrad erreicht haben, sind sie für uns grundsätzlich interessant, und das gilt auch für unser gesamtes Portfolio.
Bei Entscheidungen über Wachstumskapital achten die verschiedenen Anleger auf unterschiedliche Dinge. Für die einen ist es das Produkt. Für andere sind es die Metriken oder das Team. Was ist Ihres?
Ich denke, es ist nicht eine einzelne Sache. Insgesamt muss es eine Kombination aus all den verschiedenen Kriterien sein, so dass man am Ende eine Zusammensetzung von Elementen hat, denen man vertraut und an die man glaubt. Man muss so sicher wie möglich sein, dass es eine erfolgreiche Investition sein wird. Das erste entscheidende Element beginnt auf der persönlichen Ebene. Die Zusammenstellung des richtigen Teams ist entscheidend für den Erfolg. Die Zusammenarbeit, der Austausch von Wissen und Ideen und das Verständnis der Stärken und Schwächen jedes Einzelnen führen zu Innovation, größerer Effizienz und den besten Ergebnissen. Weitere wichtige Kriterien sind die Auswirkungen auf den Markt, das Alleinstellungsmerkmal des Produkts des Unternehmens und der Bedarf, den es zu decken gilt. Danach kommt es auf die anderen Elemente an, wie die Skalierbarkeit des Geschäftsmodells usw. Hier würde ich ansetzen.
Wie stellen Sie als einer der ersten dunkelgrünen PE-Fonds sicher, dass das Unternehmen, in das Sie investieren wollen, die Anforderungen von Artikel 9 der SFDR vollständig erfüllt?
Nun, wir beginnen bereits in unserer "Ersteinschätzung" mit der Beurteilung der Eignung für unseren Artikel 9-Fonds. Im Rahmen unserer Due Diligence analysieren wir dann den ESG-/Nachhaltigkeits-Reifegrad im Detail und leiten daraus Empfehlungen ab, was wir von den Unternehmen erwarten, dass sie kurz nach unserer Investition in sie umsetzen. Da es sich um ein noch recht neues Thema handelt, erwarten wir nicht, dass die Unternehmen bereits Experten auf diesem Gebiet sind, aber wir werden sicherstellen, dass dies in Zukunft eine der Prioritäten sein wird.
Können Sie Gründern einen Rat geben, wenn sie versuchen, ihr Unternehmen zu vergrößern?
Als Gründer müssen Sie immer die richtige Balance finden, wenn es darum geht, sich zu konzentrieren und Prioritäten zu setzen, wohin Sie expandieren wollen. Sie werden nicht alles auf einmal angehen können. Wenn Sie zum Beispiel aus der Schweiz kommen und die anderen europäischen Märkte sowie den amerikanischen Markt erobern wollen, sollten Sie nicht alles auf einmal machen. Man muss sich also die Schlachten aussuchen, in denen man konkurrieren will, denn alles ist ressourcen- und zeitintensiv.
Hier erfahren Sie mehr über die Investitionsstrategie von MTIP:
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